부자광고인 되기 | 변액보험

위험보장과 투자의 두 마리 토끼잡기

심완엽 / 현대증권 자신관리기획팀 대리

 

변액보험이란 무엇일까?

변액보험이 기존의 보험상품과 비교해서 가장 큰 차이가 나는 점은 바로 '보험금이 변할 수 있다'라는 부분입니다. 그래서 상품의 이름도 변액이라는 말을 앞에 붙어 있습니다. 좀더 쉽게 설명하자면 기존의 보험은 매월 납입하는 보험료와 보험금 지급사유가 발생했을 때, 주기로 약속한 금액이 확정되어 있는데 반하여 변액보험은 보험료의 일부를 조금 더 공격적인 투자자산에 배분하여 운용함으로써 그 투자수익을 보험금 지급시기에 가산하여 지급 받을 수 있다는 점입니다. 최근 2∼3년간 선풍적인 인기를 모았던 종신보험의 경우는 최초에 약정한 금액만을 만기시점에 받을 수 있는데 반하여, 변액보험의 경우는 투자 결과에 따른 수익도 함께 받을 수 있도록 펀드에 보험이 혼합되어있는 구조라고 생각하면 간단합니다.

따라서 이러한 변액연금보험 또는 종신보험, 연금신탁 같은 투자기간이 초장기인 금융상품의 선택시 어떠한 상품을 선택하느냐에 따라 향후 투자의 결과에 차이가 많이 발생할 수 있고, 장기적인 계획에 따라 해당상품의 혜택과 위험에 대해서 충분히 숙지해야만 올바른 선택을 할 수가 있으므로 변액보험의 구조에 대한 이해는 투자에 있어서의 필수라고 할 수 있습니다.

그렇다면 변액보험의 구조는?

변액보험의 구조를 쉽게 표현하자면, 납입한 보험료의 일부를 떼어서 펀드를 만들고 이의 운용실적에 따라서 수익을 배분하는 구조라고 할 수 있습니다.

따라서 위의 "예시1"과 같이 일반적인 종신보험에 비하여 변액보험의 구조는 조금 더 높은 수준의 보험료를 제시하고, 그 차액만큼을 따로 떼어서 투자를 위한 펀드를 하나 만들고 매월 보험료에서 일정 부분을 그 펀드에 추가로 넣게 되는 형태를 가지고 있습니다. 물론 이렇게 구성된 펀드는 일반 종신보험과는 달리 안정성보다는 수익성 위주로 투자하게 되며, 경제상황의 변동에 따라서는 투자 원금에 손실을 가져올 수도 있고, 반대로 뜻밖의 큰 수익을 가져올 수도 있습니다. 그래서 변액보험은 보험지식 이외의 투자와 관련된 지식을 겸비한 자격증 소지자만이 판매할 수 있습니다. 따라서 이러한 상품의 구조상 막연한 기대감을 통한 투자는 장기적인 기회손실을 발생 시킬 수 있기 때문에 위험과 기회에 대한 이해를 충분하게 할 필요가 있습니다.

변액보험의 장점과 단점

만약 직접주식투자 및 간접투자상품인 펀드에 투자하신 경험은 있으시다면 위에서 말씀드린 투자와 수익률에 대해서 이해가 쉬울 것이라고 생각합니다. 변액보험은 아무래도 펀드를 구성하여 운용하므로 기존의 종신보험과는 달리 수익률의 편차가 커지게 됩니다. 다행히 장기적으로 수익률이 좋을 경우에는 사망시 받게 되는 보험금을 종신보험에 가입한 것 보다 많이 받을 수 있겠지만, 그렇지 못할 경우에는 이의 손실을 해약환급금 계정에 반영하게 됩니다. 따라서 간단히 말씀 드리면 장점은 투자수익이 발생했을 경우 향후 보험금 지급 때 좀더 많은 보험금을 받을 수 있지만 그에 반해 운용 손실이 발생했을 경우 반대의 결과가 생길 수 있다는 점이 단점이라 할 수 있습니다.

물가상승에 따른 화폐가치 하락 보전을 기대할 수 있는 변액보험

대개 시간이 지나면서 대게 물가는 상승하게 됩니다. 이는 화폐가치의 하락으로 이어지고 결국 보험상품을 이용 노후를 위해서 준비한 자금이 향후 20년, 30년 후에는 절반 정도에도 미치지 못하는 경우가 생길 수 있습니다. 따라서 장기투자상품인 보험상품의 경우의 가장 큰 리스크는 물가상승으로 인한 화폐가치 하락위험이라고 할 수 있습니다.

변액보험은 앞서 말씀 드린 펀드의 기능을 가지고 있으므로 일반적인 보험보단 안정성면에서는 위험이 높다고 할 수 있습니다. 하지만 기본적인 보험의 기능을 상실하면 안되므로 기본 보장금액을 확정해 놓고 그 외에 부분을 펀드에 투자해 놓도록 하였습니다. 이렇게 해야 보장도 안정적으로 유지하면서 투자의 성과에 따른 보험금 증가도 노려볼 수 있기 때문입니다. 그러므로 변액보험은 "종신보험 + 펀드 투자"로 요약할 수 있습니다. 또한 보험료는 10∼20% 비싸거나 회사에 따라서 비슷한 수준으로 책정이 되어 있습니다.

일반적인 가입자에게 반드시 알아야 할 변액보험의 위험은?

한마디로 정리하자면 매우 장기적인 투자상품이므로 해약하면 원금 손실이 더 클 수도 있다는 점입니다. 변액보험의 가장 큰 장점은 앞서 말씀드렸지만 투자수익을 기대할 수 있다는 것인데, 이는 동전의 양면과도 같아서 바로 이 투자 메리트가 거꾸로 위험요소가 될 수 있습니다. 보통 기존의 종신보험은 아주 국공채 위주의 안정적인 자산에 주로 운용이 됩니다. 하지만 변액보험은 투자수익을 기대하는 상품이므로 기존의 종신보험과 비슷한 수익률을 올리는데 만족할 수 없을 것입니다. 그렇다 보니 기대수익률과 위험률이 높은 주식 등 탄력적인 시장에도 과감하게 자산을 배분하게 됩니다.

따라서 이러한 자산운용의 특성상 의도하지 않은 손실이 날 수도 있고, 보험료 납입기간이 20년, 30년에 이르는데 이렇게 긴 기간에 대한 경제상황의 예측은 너무나 어려운 것이 사실이므로 초장기형 간접투자 상품에 배분하는 것이 주된 상품의 위험이라고 할 수 있습니다.

하지만 변액보험은 물론 앞서 말씀 드린 위험을 고려하여 기본 보장금액을 충분한 금액(종신보험과 같은 수준)으로 설정을 해 놓습니다. 그래야 투자가 잘못 되어도 만약을 대비한 보험금은 제대로 준비 해 놓을 수가 있기 때문입니다. 그런데 여기에 한가지 위험이 더 존재합니다. 만약 펀드가 손실이 난 상태에서 개인사정으로 보험료를 더 낼 상황이 안되어 해약을 고려하는 경우 문제가 좀 복잡해질 수 있습니다. 확정금액을 보장하는 종신보험의 경우 약속한 범위에서 해약환급금 지급이 가능하지만 변액보험의 경우에는 투자 손실을 감안하고 해약환급금을 지급하게 되기 때문에 경우에 따라서는 펀드의 투자손실을 고스란히 투자자가 떠 안을 수도 있을 수도 있습니다.

따라서 지금까지 언급한 변액보험의 장점과 단점을 충분히 이해한 후 각자에게 맞는 선택을 해야 후회도 없을 것이며, 그래야 자신과 자신의 가족을 위해서 장기적인 안목에서 준비하는 보장계획에 만족할 수 있을 것입니다.

변액보험에 입출금의 자유로움을 - 변액 유니버셜 보험(VUL)

변액보험 중에서 요즘 가장인기를 얻고 있는 보험이 바로 변액유니버셜 보험(VUL)입니다. 이 상품은 변액보험과 유니버셜 보험이 합쳐진 형태로 앞서 설명한 변액보험 특징을 그대로 살리면서 보험료의 납입과 인출이 자유로운 형태를 취하고 있는 복합상품이라고 할 수 있습니다.

따라서 이러한 복합적인 상품특성으로 인해 보험을 통한 위험대비와 적극적인 미래 필수소요자금을 준비할 수 있음은 물론 지속적으로 큰 지출이 수반되는 지출요인에 대한 대비를 할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 따라서 적립의 형태로 가입하게 되므로 초기에는 작은 돈으로 가정의 위험을 보장할 수 있으며, 후기에는 축적된 제산이 효과적으로 운용할 수가 있게 됩니다.

변액보험에 투자하는 고객을 위한 조언

한국시장에서의 변액보험은 이제 막 시작하는 단계입니다. 또한 저희 현대증권을 포함한 많은 금융기관에서 변액보험상품을 취급하면서 수많은 투자자들에게 소개되고 있습니다. 이러한 변액보험은 투자 환경이 긍정적으로 변화하면 고객도 이득을 볼 수 있고, 보험회사도 미국시장과 같은 큰 성공을 거둘 수 있겠으나 원하는 방향으로 투자 환경이 움직이지 않을 경우, 이에 대한 손실 부담도 그대로 고객에게 전가되는 만큼 결코 '공짜로 투자수익도 얻는 보험' 이라는 생각을 갖는 것은 위험합니다. 변액보험은 기본적인 보험금은 보장하되, 초과 비용에 대한 투자수익은 주식시장의 위험을 그대로 반영하는 보험이라는 사실을 충분히 인지하고 나서 선택을 하셔야 할 것입니다.

보장은 보장마인드로,투자는 투자마인드로 임하는 것이 가장 효율적인 결과가 나온다는 것 명심하시기 바랍니다.